中国净水与净饮水
行业研究报告

①需求：低渗透 + 国补，从可选到刚需

• 2025 年国内渗透率约 30%（一二线约 40%），两年由 20% 快速提升，仍远低于欧美日韩 80%–95%。
• 2025 年净水器首次纳入以旧换新，1–8 月零售额 140.8 亿元、+21.1%，新装用户约 70% 受政策驱动。

②技术：RO 反渗透主导，超滤退守

• RO（0.0001 微米）能除重金属、水垢、细菌病毒，需通电排废水；超滤（0.01 微米）不插电但除不了水垢与重金属。
• 水质偏硬的北方必须 RO，大通量、长效膜、含矿物质 / 制冷制冰 / 即热一体成为升级方向。

③产品：台式净饮一体机与即热免安装爆发

• 台式净饮一体机把"过滤 + 加热 + 制冷"合一，免安装、3 秒即热（45℃ 冲奶 / 85℃ 泡茶 / 95℃ 泡面）。
• 适合租房、未留管线家庭与年轻白领，客单价约 1000–3000 元，是线上增速最快的子品类。

④商业模式：滤芯耗材是"第二增长曲线"

• 主流 RO 机年换芯成本 400–1200 元，头部品牌专用滤芯 500–800 元，高端机型超 1000 元。
• 2024 年替代滤芯市场约 186 亿元，滤芯订阅 / 通用滤芯 / 长效膜之争，决定企业 LTV 与用户粘性。

⑤竞争：线上性价比 vs 线下口碑，格局分散

• 线上小米（约 17.9%）、美的（约 16.9%）领跑性价比；线下 A.O.史密斯、安吉尔、沁园、卡萨帝、美的前五均超 10%。
• 追觅、碧云泉等新玩家以台式净饮、设计感与 IoT 切入，白牌套装在下沉市场走量。

⑥风险：国补退坡、同质化与水质区域分化

• 2026 年国补退场后，1–5 月净水零售规模同比下滑约 14%，行业重回存量博弈。
• 风险在价格战、滤芯绑定与通用芯争议、北方水垢缩短 RO 膜寿命、以及精装房工程渠道的账期与压款。

末端净水器销售额（亿元）

图1：末端净水器市场规模

2023 年约 306 亿元、2024 年约 328.6 亿元（+7.3%）、2025 年 334.8 亿元（京东×益普索白皮书，销量 2465 万台）。弗若斯特沙利文预测 2030 年约 500 亿元、CAGR 约 15%。

净水器渗透率国际对比（%）

图2：中国与成熟市场渗透率对比

国内整体约 30%、一二线城市约 40%，欧美日韩成熟市场普遍 80%–95%（取 88% 示意）。每百户家庭净水器约 31 台（2024，GfK）。来源：京东×益普索、新浪财经 / 券商研报。

末端净水技术路线结构（行业研究口径）

图3：RO 反渗透 vs 超滤结构占比（示意）

RO 反渗透约占末端净水 80% 左右，超滤约 15%，其他（纳滤 / 复合）约 5%。为行业研究示意口径，不同渠道 / 时点有差异；RO 膜成本高、需通电排废水，但能直饮、除水垢与重金属。

RO vs 超滤核心差异

• RO 反渗透：过滤精度 0.0001 微米，除重金属、水垢、细菌病毒，可直饮；需通电、排废水。
• 超滤：0.01 微米，除泥沙、铁锈、细菌，保留矿物质；不插电、无废水，但去不了水垢与重金属。
• 大通量 / 无桶：大通量 RO 机省去压力桶、出水更快，是高端主流。
• 矿化 / 即热：含矿物质、制冷制冰、3 秒即热的净热一体机成为新卖点。

来源：行业科普与选购指南整理；技术参数为通用口径。

线上销量市占率（2025，奥维云网口径）

图4：线上主要品牌销量市占率

线上销量市占：小米约 17.91%、美的约 16.90%、安吉尔约 4.88%（奥维云网，2025）。2026 年 1–5 月美的全渠道份额约 18.34%、同比 +2.16pct。线下前五（A.O.史密斯 / 安吉尔 / 沁园 / 卡萨帝 / 美的）均超 10%。

代表品牌画像

• 美的：全品类协同，线上线下双第一，2026 年前 5 个月全渠道份额约 18.34% 逆势提升。
• 沁园：专业净水老牌（联合利华旗下），线下与 B 端工程强势。
• 安吉尔：专业 RO 品牌，线下口碑强，线上约 4.88% 待补。
• A.O.史密斯：线下高端外资代表，万元价位与口碑护城河。
• 小米 / 云米：IoT + 性价比，线上领跑约 17.9%。
• 碧云泉 / 追觅：台式净饮一体机新锐，设计 + 即热切入年轻市场。
• 卡萨帝：海尔高端子品牌，套系化与高端净水。

2025 年净水零售额同比增速（奥维云网）

图5：国补驱动的增长节奏

2025 年 1–5 月零售额 +24.4%、1–8 月 +21.1%、全年（末端销售额）+7.5%。政策高峰后增速回落；台式净饮一体机、即热免安装是其中增速最快的结构亮点。2026 年国补退坡后 1–5 月零售规模同比约 -14%。

下游结构要点

• 国补：2025 首次纳入净水器，新装用户约 70% 受政策驱动，一级能效机型受益。
• 电商测水：抖音 / 小红书"TDS 测水""原水对比"内容种草，驱动线上转化与白牌套装。
• 精装工程：上海、深圳、杭州、成都、武汉等地要求新建商品房前置过滤标配，B 端放量。
• 台式净饮：免安装、即热、可移动，承接租房与年轻白领，线上增速最快。

来源：新华网、中国经济网、36 氪；渠道与工程政策为公开报道整理。

01电商测水种草

抖音 / 小红书"TDS 测水""原水 vs 净水"对比内容、直播带货与达人测评，是线上转化的核心引擎，也是白牌套装起量的土壤。

02安装与换芯服务

台下 RO 机需上门安装、改厨与接电；换芯频率与服务网络决定复购体验。头部品牌用"预约换芯 + 滤芯订阅"锁定 LTV。

03精装工程与出海

多地新建商品房前置过滤标配打开 B 端；中国净水整机与滤芯性价比突出，东南亚、中东等水质问题市场成为出海新方向。

渠道迁移要点

• 线上主导新品：台式净饮一体机、即热免安装几乎全在线上起量。
• 线下守高端：A.O.史密斯、卡萨帝等线下体验与口碑更重要。
• 工程 B 端：精装房前置过滤标配，带来批量但压款的订单。

服务与耗材是壁垒

• 换芯订阅：按用水量自动寄芯，把一次性销售变持续收入。
• 通用 vs 专用：专用芯锁定用户但抬高换芯成本；通用芯平替兴起，2024 替代滤芯约 186 亿元。
• 风险：白牌以次充好、滤芯不达标、虚假"矿化"宣传。

来源：IT之家、新京报、行业研究报告整理。