宠物食品与猫粮狗粮
INDUSTRY RESEARCH · 国货替代 / 新品类 / 零食保健

中国宠物食品
市场深度报告

1679 亿元赛道，国产份额首超进口：从 OEM 代工到自有品牌，从膨化粮到烘焙冻干，宠物经济进入"品牌 + 品类"双升级阶段。

研究范围犬猫主粮 / 零食 / 保健品
数据基准2020–2026 年公开资料
成稿时间2026 年 9 月 · 单位人民币
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01 · EXECUTIVE SUMMARY

核心结论：国产份额首超进口，品牌与品类双升级

中国宠物食品市场正经历三重结构性变革：国产品牌份额首次超越进口、OEM/ODM 企业转向自有品牌、烘焙与冻干新品类重构毛利结构。宠物零食与保健品作为高复购、高毛利板块，成为头部企业的第二增长曲线。
1679亿元
2025 年犬猫食品市场规模
同比 +5.9%
61%
2024 年国产品牌份额，首超进口
中高端国产约 40%
67.7亿元
乖宝宠物 2025 年营收，国产第一
自有品牌占比 73%
1.24亿只
城镇犬猫合计（犬 5258 万 / 猫 7153 万）
猫经济超狗经济

①市场规模近 1700 亿元，猫经济超狗经济

  • 2024 年宠物食品 1585 亿元（占宠物消费 52.8%），2025 年犬猫食品约 1679 亿元（+5.9%）。
  • 宠物猫 7153 万只已超宠物犬 5258 万只，猫粮市场约为狗粮 2 倍，猫经济是增长主引擎。

②国产份额 61% 首超进口，线上 CR6 快速提升

  • 2024 年国产宠粮份额达 61%，首次全面超越进口；三平台 CR6 从 2023 年 18.35% 升至 2025 年 28.49%。
  • 中高端国产份额从 2020 年 35% 升至 2025 年约 40%，进口退守处方粮与线下医院渠道。

③乖宝领跑自有品牌转型，中宠 / 佩蒂仍在爬坡

  • 乖宝 2025 年营收 67.69 亿元，自有品牌 49.65 亿（+40%，占比 73%），麦富迪 +40%、弗列加特 +80%。
  • 中宠主粮 15.53 亿（+40%）但零食代工仍占大头；佩蒂 14.49 亿，仍依赖海外 ODM。

④烘焙 / 冻干毛利率 60%+，膨化粮仅 42%

  • 头部混合冻干粮毛利率约 64.2%，显著高于传统膨化粮 42.8%；乖宝主粮 45.52%、保健品约 53%。
  • 烘焙粮 30–40 元/斤 vs 膨化粮 10–20 元/斤，高毛利新品类驱动产品结构升级。

⑤零食 405 亿、保健品 200 亿，复购驱动订阅模式

  • 宠物零食 405 亿元（占宠物食品 25.6%），渗透率超 86%；营养品约 200 亿元（+20%）。
  • 益生菌、化毛、关节、Omega-3 为高增长子赛道；高频复购推动订阅制与会员模式。

⑥风险：品牌内卷、出海量价齐跌、食品安全

  • 国产高端化中口碑分化，部分品牌"增收不增利"；2025 年出口量 +7.8% 但出口额 -4.1%。
  • 食品安全事件可能冲击消费者信任；机会在功能化、鲜食化与供应链垂直整合。
本章结论

这是一条"国产替代窗口期 × 品类升级红利"叠加的成长赛道——确定性最高的环节是已完成自有品牌转型的龙头（乖宝）、高毛利的烘焙 / 冻干粮与保健品，以及用订阅制锁定高频复购的零食板块。

02 · MARKET SIZE & STRUCTURE

近 1700 亿元赛道，猫经济主导增长，食品占消费半壁江山

中国城镇宠物消费市场 2024 年突破 3000 亿元（+7.5%），宠物食品以 52.8% 占比稳居第一大细分。宠物猫数量（7153 万只）已超越宠物犬（5258 万只），猫粮市场约为狗粮两倍，"猫经济"是未来五年最重要的结构性变量。

中国宠物食品市场规模（亿元）

图1：中国宠物食品市场规模（白皮书口径）

来源：《2025 中国宠物行业白皮书》；东吴证券农林牧渔研报。2024 年宠物食品 1585 亿元（占宠物消费 52.8%），2025 年犬猫食品约 1679 亿元（+5.9%）。2012–2024 年 CAGR 约 21.2%。

宠物食品消费结构（2024）

图2：宠物食品消费结构占比

来源：《2025 中国宠物行业白皮书》；远瞻慧库。主粮占约 55%，零食占 25.6%（约 405 亿元），营养品占约 9%，其余为处方粮与鲜食。零食渗透率已超 86%。

市场驱动逻辑

  • 猫经济崛起：宠物猫 7153 万只 > 犬 5258 万只，猫粮客单价与复购频次均高于狗粮。
  • 年轻养宠：90 后及 Z 世代宠物主占比 63.4%，科学养宠理念驱动高端化与功能化。
  • 渗透率低：城镇养宠家庭渗透率约 22.8%，一线新一线科学养宠普及率 67.4%，仍有翻倍空间。
  • 宠物老龄化：平均寿命升至 14.2 岁（+1.9 岁），老年犬猫占比 31%，拉动保健品与处方粮需求。

信息来源：《2025 中国宠物行业白皮书》、东吴证券农林牧渔研报、远瞻慧库。

03 · DOMESTIC SUBSTITUTION

国产份额 61% 首超进口，从"平价替代"走向"高端正面竞争"

2024 年是分水岭：国产宠粮品牌市场份额达 61%，首次全面超越进口。进口高端粮（皇家、渴望、爱肯拿）退守线下宠物医院处方粮渠道，线上市场份额持续收缩。国产品牌凭借完整供应链、本土化配方与短视频营销，精准承接年轻养宠人群的品质化需求。

国产 vs 进口品牌份额变化

图3：国产 vs 进口品牌份额（堆叠 %）

来源：国泰海通研报；东方财富宠物食品专题（2025.7）。2024 年国产份额 61% 首超进口；中高端市场国产份额从 2020 年约 35% 升至 2025 年约 40%。淘天 / 京东 / 抖音 CR6 从 18.35%（2023）升至 28.49%（2025）。

进口品牌退守现状

  • 皇家（玛氏旗下）：仍居犬猫主粮使用率第一，但线下宠物医院渠道（约 30% 份额）是其处方粮护城河，线上份额持续被国产蚕食。
  • 渴望 / 爱肯拿（冠军宠物食品）：2022 年被玛氏收购后配方调整，高肉含量卖点被国产新品牌追平；且本质仍是膨化粮，在冻干 / 鲜食趋势下竞争力下降。
  • 冠能（雀巢普瑞纳）：聚焦生长周期营养，口碑稳定但创新乏力，线上排名下滑。
  • 国产替代逻辑：进口粮价格高企、渠道混乱假货多、售后滞后；国产以"鲜肉配方 + 短视频测评 + 快速迭代"实现弯道超车。

来源：36 氪（国产高端宠粮口碑分析）；抖音 / 电商行业分析；国泰海通研报。皇家仍在犬主粮使用率排名第一（2025 白皮书），但份额优势缩小。

04 · KEY COMPANIES

乖宝、中宠、佩蒂：从 OEM/ODM 到自有品牌的三条路径

三家头部企业均以代工起家，但转型节奏与路径分化明显：乖宝转型最彻底（自有品牌占比 73%），中宠"顽皮+ZEAL"双品牌驱动，佩蒂仍依赖海外 ODM 但已启动新西兰主粮战略。
国产宠物食品品牌矩阵
乖宝：麦富迪 + 弗列加特双品牌矩阵，自有品牌占比 73%

乖宝 2013 年创立麦富迪打开国内市场，2018 年推出中高端猫粮品牌弗列加特，2024 年推出高端犬粮汪臻醇，2025 年拟 2.25 亿元收购 K9 Natural 旗下 NPFG 品牌资产加速高端化。2025 年总营收 67.69 亿元，自有品牌 49.65 亿元（+40%，占比 73.35%），其中主粮收入 41.38 亿元（+53.8%，毛利率 45.52%），弗列加特增速超 80%。

  • 总营收：67.69 亿元（2025）
  • 自有品牌：49.65 亿（+40%），占比 73%
  • 主粮毛利率：45.52%（2025）
  • 明星品牌：麦富迪 +40% / 弗列加特 +80%

来源：乖宝宠物 2025 年报；新浪财经；证券之星公司简评。

三家龙头 2025 年营收与自有品牌占比

图4：三家龙头营收（柱）与自有品牌占比（线）

来源：各公司 2025 年报。乖宝 67.69 亿（自有品牌占比 73%）；中宠约 44 亿（主粮 15.53 亿 + 零食 31.32 亿，零食仍占大头）；佩蒂 14.49 亿（ODM 为主，自主品牌起步）。

三家转型路径对比

  • 乖宝：2013 年贸易战时毅然转做自有品牌，麦富迪卡位大众、弗列加特攻高端，品牌矩阵最完整。
  • 中宠：以零食代工起家（顽皮品牌），2024 年收购 ZEAL（新西兰高端宠物食品）补高端，主粮收入 15.53 亿（+40%）。
  • 佩蒂：海外 ODM 为主（北美咬胶市场），2025 年营收 14.49 亿，自主品牌与新西兰主粮刚起步，仍处转型阵痛期。
企业品牌矩阵2025 关键数据转型阶段
乖宝宠物麦富迪（大众主粮）、弗列加特（高端猫粮）、霸弗（高端子线）、汪臻醇（高端犬粮）、康弗（处方粮）营收 67.69 亿；自有品牌 49.65 亿（+40%）；主粮毛利率 45.5%转型完成，自有品牌驱动增长
中宠股份顽皮（零食）、ZEAL（新西兰高端）、Wanpy（出口）主粮 15.53 亿（+40%）；零食 31.32 亿（占比 70%）零食向主粮延伸，双品牌驱动
佩蒂股份自主品牌起步；新西兰主粮项目营收 14.49 亿；ODM 为主，自主品牌占比低转型初期，依赖海外代工

信息来源：各公司 2025 年报；大众网 / 海报新闻（三龙头费用对比）；东方财富（宠物经济新战局）。

05 · NEW CATEGORY & MARGIN

烘焙粮、冻干生骨肉：高毛利新品类重构产品矩阵

膨化粮仍是基本盘但毛利率仅 42.8%，烘焙粮与冻干粮以低温工艺保留营养、提升肉含量，毛利率达 60%+。乖宝保健品毛利率约 53%，主粮 45.5%，零食 37.2%——品类升级是头部企业提升盈利的核心路径。

01膨化粮（传统主力）

高温挤压工艺，技术最成熟、成本最低。价格 10–20 元/斤，毛利率约 42.8%；局限是高温破坏部分营养、颗粒偏油。
代表：麦富迪双拼粮、皇家膨化线

02烘焙粮（升级方向）

120°C 三段闪烘，低温锁鲜，颗粒干爽不油。价格 30–40 元/斤，毛利率高于膨化粮；低敏、肠胃友好、下巴不黑。
代表：鲜朗、蓝氏、金故烘焙生骨肉

03冻干生骨肉（高端旗舰）

-36°C 急冻脱水，真空升华，营养保留 90%+。日均 3–5 元，毛利率约 64.2%；"冻干=主食"认知渗透率达 56.7%。
代表：弗列加特全价冻干、帕特、阿飞和巴弟

各品类毛利率对比（%）

图5：各品类毛利率对比

来源：豆丁行业报告（2026）；乖宝宠物 2025 年报；新浪财经行业研报。混合冻干粮头部毛利率约 64.2%；传统膨化粮约 42.8%；乖宝主粮 45.52%、零食 37.2%、保健品约 53%。零售端口粮毛利率仅 15–30%。

新品类增长逻辑

  • 冻干粮年增速 25%+：全球中高端宠粮市场 386 亿美元，冻干为黄金赛道；主食冻干认知渗透率 56.7%。
  • 烘焙粮承接升级：比膨化粮贵 2–3 倍但比冻干便宜，卡在"升级不跳崖"的甜蜜点。
  • 乖宝产品结构：主粮占比 61%（毛利率 45.5%），零食 37%（毛利率 37.2%），保健品约 53%——向高毛利品类倾斜。
  • 研发壁垒：益生菌包埋、酶解蛋白、低温烘焙等工艺构成技术护城河，头部企业研发投入持续加大。

来源：豆丁网混合冻干粮报告（2026）；新浪财经乖宝首次覆盖研报；抖音 / 电商行业分析。

冻干生骨肉宠物食品
从"零食冻干"到"主食冻干"：高毛利赛道的认知重构

冻干生骨肉（主食冻干）是将生肉在 -36°C 急冻、真空脱水制成的全价主粮，营养保留率超 90%，含水量约 5%。2025 年头部企业混合冻干粮平均毛利率 64.2%，净利率 18.5%–22.3%，显著优于膨化粮。"冻干=主食"的消费者认知渗透率已达 56.7%，弗列加特全价冻干猫粮成为乖宝高端增长引擎（品牌增速 80%+）。

  • 工艺：-36°C 急冻 → 真空升华脱水
  • 毛利率：约 64.2%（头部企业）
  • 认知渗透：主食冻干 56.7%
  • 全球增速：冻干粮年增 25%+
06 · SNACKS & SUPPLEMENTS

零食 405 亿 + 保健品 200 亿：高复购板块驱动订阅模式

宠物零食市场 405 亿元（占宠物食品 25.6%），渗透率超 86%；营养品约 200 亿元（+20%），益生菌、化毛、关节、Omega-3 为高增长子赛道。高频复购特性使订阅制与会员模式成为头部企业提升 LTV 的关键工具。
宠物零食与营养保健品
零食渗透率 86%，保健品年增 20%：从"尝鲜"到"日常"

宠物零食（肉干、咬胶、罐头）已进入 86% 养宠家庭，市场规模 405 亿元；营养品（益生菌、化毛膏、关节片、Omega-3、维生素）约 200 亿元，增速 20%。全球宠物补充剂市场 2025 年 31.4 亿美元，预计 2034 年达 54.7 亿美元（CAGR 6.34%）。宠物平均寿命延长至 14.2 岁，老年宠物占比 31%，功能性营养品需求刚性增长。

  • 零食市场：405 亿元（2024），渗透率 86%
  • 保健品：约 200 亿元（2026E），+20%
  • 高增长子赛道：益生菌 / 化毛 / 关节 / Omega-3
  • 订阅模式：主粮按月配送 + 零食/保健品周期复购

来源：远瞻慧库宠物零食报告（2026）；豆丁网宠物补充剂报告；Fortune Business Insights 全球宠物补充剂市场；《2025 中国宠物行业白皮书》。

保健品细分赛道与复购逻辑

  • 益生菌 / 肠道：全球宠物益生菌补充剂市场 2025 年约 10.5 亿美元，CAGR 8.2%；犬占 63%。乖宝麦富迪"益生军团"即卡位此赛道。
  • 化毛膏（猫）：养猫家庭刚需，高频复购，客单价低但留存高。
  • 关节保健（犬）：大型犬与老年犬刚需，全球宠物关节补充剂市场持续增长。
  • Omega-3 / 美毛：皮肤与毛发健康，跨犬猫品类，消费升级驱动。
  • 订阅模式：主粮按月 / 按季自动配送 + 零食 / 保健品周期补货，提升用户 LTV 与复购率。
  • 线上线下融合："线上看测评 → 线下体验 → 线上复购"，宠物医院是处方粮与保健品不可替代渠道。
07 · OUTLOOK & RISK

从"制造"到"品牌+品类+服务"：下一阶段的竞争维度

国产替代的窗口期仍在，但竞争已从"有没有品牌"升级为"品牌矩阵 + 品类创新 + 供应链垂直整合"。出海是第二增长曲线但面临量价齐跌，食品安全是红线。

机会 Opportunities

· 高端化升级：国产中高端份额从 35%→40%，弗列加特、ZEAL 等高端品牌增速 80%+。

· 品类扩展：从主粮到零食、保健品、处方粮、鲜食，客单价与复购双升。

· 猫经济红利：猫粮市场约为狗粮 2 倍，猫主年轻化、数字化，线上渠道效率更高。

· 出海品牌化：从 ODM 代工转向自有品牌出海，乖宝收购 K9 Natural 布局新西兰供应链。

· 订阅与会员：高频复购品类适合订阅制，提升用户 LTV 与现金流可预测性。

风险 Risks

· 品牌内卷与口碑分化：国产高端化进程中部分品牌口碑下滑，"增收不增利"。

· 出海量价齐跌：2025 年出口量 +7.8% 但出口额 -4.1%，产能过剩外溢压低单价。

· 食品安全红线：维生素超标、原料不合格等事件可能冲击消费者信任，监管趋严。

· 进口反扑：皇家等线下医院渠道根基深厚，处方粮仍是国产"软肋"。

· 跨界竞争：伊利、茅台、三只松鼠等食品巨头跨界入局，品牌与渠道竞争加剧。

给产业链参与者的落点建议

  • 品牌方：主粮守份额、零食保健品提利润、高端品牌树形象；用"主粮 + 订阅 + 保健品"组合提升 LTV。
  • 代工厂：从"规模驱动"转向"研发+品牌+制造"综合方案，绑定头部品牌客户，避免纯代工价格竞争。
  • 新进入者：避开膨化粮红海，从烘焙粮、主食冻干、功能性保健品等新品类切入，差异化定位。
  • 渠道方：线上看测评、线下做体验、医院做处方粮，全域融合是方向；订阅制提升复购。
报告结论

短期看国产替代与猫经济红利，中期看烘焙 / 冻干 / 保健品的高毛利品类升级，长期看"品牌矩阵 + 订阅服务 + 供应链垂直整合"的综合能力；能同时做好高端品牌和高频复购服务的玩家，将穿越出海量价齐跌与品牌内卷周期。

08 · SOURCES & METHODOLOGY

数据来源与口径说明

本报告以《中国宠物行业白皮书》、上市公司年报、国泰海通 / 东吴 / 中航等券商研报、海关总署、Fortune Business Insights、Mordor Intelligence 及权威媒体公开资料为准；不同机构对"宠物食品市场"的统计口径（犬猫食品 / 全口径、线上 / 全渠道、零售额 / 出货额）存在差异，已在各图表处标注。
免责声明：本报告基于公开资料整理，含机构预测与定性判断，不构成投资建议；市场规模、份额等随统计时点与口径变化，正式引用请回到原始来源核对。