中国膳食补充剂
市场分析报告

①监管：蓝帽子是信任护城河，也是准入门槛

• 保健食品须经注册或备案、带"蓝帽子"标识方可宣称功效；截至 2025 年 3 月全国有效注册证约 1.3 万个。
• 备案制放宽 27 种原料后新品加速，但线上蓝帽子渗透率仅约 13%，大量新势力走"普通食品/功能软糖"灰色地带。

②需求：年轻化"朋克养生" + 场景细分

• 熬最晚的夜、吃最多的补：维矿、护肝、褪黑素、益生菌、鱼油是年轻人五大刚需。
• GLP-1 减重热带动蛋白营养与体重管理需求；功能软糖把"吃药"变"吃零食"，复购与礼赠属性增强。

③中游：传统龙头承压，外资与 CDMO 分化

• 汤臣倍健 2025 营收 62.65 亿元（-8.38%），两年缩水超 30 亿；健合 Swisse 中国逆势 +13.3%。
• 仙乐健康作为全球前三营养健康 CDMO，2025 营收 42.63 亿元，软胶囊、软糖代工两头吃。

④渠道：药店直销转线上，内容电商重排座次

• 线上占比突破 50%，抖音保健品连续三年高增长（2022/2023/2024 约 +228%/+87%/+53%）。
• 抖音保健食品 CR5 由 2022H1 的 29.8% 降至 2024 年 16.8%，长尾与达人直播主导，诺特兰德等黑马频出。

⑤供给：CDMO 代工让新品牌"轻资产"起跑

• 新消费功能食品品牌大多不自建工厂，依赖仙乐、汤臣、艾兰得等 CDMO/ODM 出配方与剂型。
• 软糖、凝胶糖果等新剂型是代工与品牌共同的创新出口。

⑥风险：合规红线、信任透支与价格内卷

• 功效宣称受严管，"越界宣传"与白牌三无产品是最大合规雷区。
• 内容电商流量成本高、复购难；原料（鱼油、胶原蛋白）价格波动影响毛利。

广义营养健康食品市场规模（亿元，约数）

图1：中国营养健康食品市场规模趋势（多机构综合约数）

注：广义口径含保健食品 + 普通功能食品，数值为依据公开行业报告整理的约数；不同机构对 VDS、保健品、滋补品统计边界不一，跨口径不直接相加。2025 年起增速放缓至个位数。

细分品类结构（约数，%）

图2：膳食补充剂主要细分品类占比（约数）

维生素矿物质为第一大类；益生菌、鱼油 / Omega-3、护肝、蛋白粉、褪黑素 / 助眠紧随其后。占比为行业研究综合约数，用于结构示意，非精确统计。

01维生素矿物质

大宗原料药国产化率高、价格透明，是蓝帽子批文最多的大类，毛利相对平稳。

02功能性原料

益生菌菌株、Omega-3 高纯度鱼油、透明质酸 / 重组胶原，功效壁垒高、溢价强。

03剂型工艺

软胶囊、软糖、粉剂、口服液、凝胶糖果，剂型创新直接决定年轻化与复购。

蓝帽子（保健食品）年度国产备案凭证数（个）

图3：国产保健食品年度备案凭证数量（约数）

截至 2025 年 3 月全国有效蓝帽子注册证书约 1.3 万个（Yucheng / SAMR 口径）；中商产业研究院：2024 年国产保健食品备案凭证 4307 款，2025 上半年 1903 款。备案制较注册制大幅提速。

新消费功能食品供应链：自有产能 vs 外部 CDMO 代工（定性）

图4：新势力品牌"代工 / 贴牌"依赖度（定性示意）

多数内容电商起家的新品牌不自建工厂，配方、生产、注册备案外包给仙乐健康、艾兰得、汤臣等 CDMO/ODM；仙乐按 2024 年收入计位居全球营养健康食品解决方案前三（灼识咨询）。

主要企业 2025 年营收对比（亿元人民币）

图5：代表企业营收横条（2025 财年口径）

汤臣倍健 62.65 亿（-8.38%）；健合 ANC 成人营养分部 69.5 亿（集团整体 143.5 亿）；仙乐健康 42.63 亿（+1.24%，CDMO）；华熙生物 41.99 亿（-21.82%，含护肤 / 原料 / 食品）。口径不同，仅作规模对比。

五类中游玩家画像

• 传统直营龙头：汤臣倍健（主品牌 33.49 亿 + 健力多 7.27 亿），药店渠道曾是护城河，现背负重压转型线上。
• 外资营养：健合 Swisse 中国 2025 年 +13.3%，跨境 + 抖音高速增长；拜耳钙尔奇 / 爱乐维守维矿大单品。
• 原料 / 科技型：华熙生物以透明质酸切入功能食品（黑零、水肌泉），仍在培育。
• CDMO 代工：仙乐健康软胶囊 + 软糖双核心，全球前三，客户分散。
• 内容电商新势力：诺特兰德、五个女博士、氧气能量，抖音达人直播起量、集中度低。

保健品线上销售占比趋势（%）

图6：线上化率持续抬升（约数）

线上电商渠道占比由 2020 年约三成升至 2024 年约 43.6%（免疫增强补充剂报告口径），2026 年行业观察称已突破 50%。药店 OTC 占比相应下滑。

渠道结构与打法

• 连锁药店：蓝帽子合规背书最强，仍适合中老年与处方药联动，但客流下滑。
• 天猫 / 京东健康：品牌旗舰店、跨境保税，承担搜索与复购，Swisse 跨境高增。
• 抖音 / 小红书：达人直播 + 短视频种草，新品牌起量最快，CR5 仅约 16.8%。
• 私域 / 礼赠：功能软糖、礼盒是节庆与年轻社交的高溢价出口。

抖音电商保健品销售额同比增速（%）

图7：抖音保健品连续三年高增长（增速回落但仍高）

抖音保健品 2022 / 2023 / 2024 销售额同比约 +227.5% / +87.1% / +52.5%；2024 年抖音营养保健规模约为天猫的 1.5 倍，达人直播为主。CR5 由 29.8% 降至 16.8%。

渠道变革的四条主线

• 药店→线上：连锁药店客流下滑，品牌加速自营电商与直播，Swisse 抖音一度 +77.7%。
• 货架→内容：小红书种草、抖音直播带货，决策路径从"买药"变"被种草"。
• 集中→长尾：CR5 持续走低，新品牌靠单品 + 达人快速起量又快速被替代。
• 信任回归：乱象之下，蓝帽子批文、临床证据、大牌背书重新成为转化关键。